合肥市天使投資基金管理辦法（全文）

第一章　總　　則

第一條　為規(guī)范對(duì)合肥市天使投資基金的管理，提高天使投資基金的使用效益，培育發(fā)展一批高新技術(shù)企業(yè)或先進(jìn)技術(shù)服務(wù)企業(yè)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，制定本辦法。

第二條　天使基金的資金來(lái)源主要包括基金公司初始注冊(cè)資本金、滾存收益和其他資金。鼓勵(lì)和支持縣（市）區(qū)、開(kāi)發(fā)區(qū)設(shè)立天使投資基金。

第三條　天使投資基金是由市屬有關(guān)國(guó)有企業(yè)出資設(shè)立運(yùn)作的非盈利性基金，以股權(quán)、債權(quán)以及通過(guò)參股天使投資子基金投資等形式支持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)在肥創(chuàng)辦企業(yè)；支持具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、商業(yè)模式新的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)；支持大學(xué)生創(chuàng)辦種子期科技型企業(yè)；支持以各類(lèi)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競(jìng)賽中優(yōu)秀項(xiàng)目為載體而創(chuàng)辦的種子期科技型企業(yè)。

第四條　天使投資基金按照“國(guó)有資本引導(dǎo)、科學(xué)決策、市場(chǎng)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)容忍”的原則進(jìn)行管理和運(yùn)作。基金組織形式為公司制。合肥市創(chuàng)新科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司管理運(yùn)作天使投資基金。

第二章　基金管理架構(gòu)

第五條　市國(guó)資委對(duì)天使投資基金履行日常監(jiān)管職能。其主要職責(zé)包括：

（一）審議天使投資基金的年度工作報(bào)告和工作計(jì)劃；

（二）審批天使投資基金投資項(xiàng)目和退出方案；

（三）審批天使投資基金投資參股設(shè)立子基金方案；

（四）設(shè)立天使投資基金行業(yè)專(zhuān)家?guī)?，組織召開(kāi)專(zhuān)家評(píng)審會(huì)議；

（五）監(jiān)督天使投資基金的管理運(yùn)行；

（六）其他決策管理事項(xiàng)。

第六條　基金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)天使投資基金日常投資運(yùn)作，主要開(kāi)展以下工作：

（一）建立完善內(nèi)部決策和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；

（二）對(duì)項(xiàng)目開(kāi)展盡職調(diào)查，提出盡職調(diào)查意見(jiàn)，擬訂基金投資、退出方案；

（三）實(shí)施經(jīng)批準(zhǔn)的投資方案，簽署投資協(xié)議和章程，管理基金投資所形成的股權(quán)、債權(quán)，實(shí)施基金投資所形成股權(quán)、債權(quán)退出工作；

（四）在基金投資限額范圍內(nèi)，決策并實(shí)施基金投資項(xiàng)目的增資事項(xiàng)和已批準(zhǔn)未實(shí)施項(xiàng)目的注銷(xiāo)事項(xiàng)；

（五）為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)；

（六）監(jiān)督、指導(dǎo)被投資企業(yè)運(yùn)行情況；

（七）定期報(bào)告基金運(yùn)行情況；

（八）完成其他工作。

第七條　市科技局作為我市科技工作主管部門(mén)，對(duì)天使投資基金業(yè)務(wù)開(kāi)展給予行業(yè)指導(dǎo)和支持，發(fā)布項(xiàng)目申報(bào)通知，負(fù)責(zé)統(tǒng)一收集、匯總縣（市）區(qū)、開(kāi)發(fā)區(qū)天使項(xiàng)目來(lái)源，集中向基金管理機(jī)構(gòu)提供項(xiàng)目源，指導(dǎo)幫助基金管理機(jī)構(gòu)建立天使投資基金項(xiàng)目庫(kù)。市財(cái)政局、市金融辦等部門(mén)按照職責(zé)履行相關(guān)監(jiān)督管理職能。

第三章　支持對(duì)象和方式

第八條　天使投資基金投資在合肥市注冊(cè)成立的科技型企業(yè)。企業(yè)應(yīng)具備以下基本條件：

（一）具備獨(dú)立企業(yè)法人資格；

（二）年銷(xiāo)售額不超過(guò)2000萬(wàn)元人民幣；

（三）直接從事研究開(kāi)發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，每年用于技術(shù)研發(fā)的經(jīng)費(fèi)占銷(xiāo)售額10%以上。

（四）所屬領(lǐng)域符合合肥市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)以及應(yīng)用高新技術(shù)提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。

第九條　天使投資基金擇優(yōu)支持符合第八條規(guī)定的下列科技型企業(yè)：

（一）支持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)攜帶具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高端科技成果、高新技術(shù)產(chǎn)品，在我市獨(dú)立創(chuàng)辦或合作設(shè)立的科技型企業(yè)。高層次科技人才團(tuán)隊(duì)入股在公司的股份一般不低于20%。

高層次科技人才團(tuán)隊(duì)包括“兩院”院士、國(guó)家“千人計(jì)劃”、“萬(wàn)人計(jì)劃”、海外歸國(guó)等領(lǐng)軍人才，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀大中型企業(yè)高管人員或大學(xué)、科研院所副高以上科技人員。

（二）支持以各類(lèi)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競(jìng)賽中優(yōu)秀項(xiàng)目為載體而設(shè)立的科技型企業(yè)。

（三）支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)設(shè)立的科技型企業(yè)，團(tuán)隊(duì)發(fā)起人應(yīng)為擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者創(chuàng)新商業(yè)模式的個(gè)人，包括海外留學(xué)生、全日制大學(xué)專(zhuān)科以上學(xué)歷的在校生、5年以內(nèi)高校畢業(yè)生。

（四）其他優(yōu)秀科技型企業(yè)。

第十條　天使投資基金的投資運(yùn)作采取以下模式：

（一）直接股權(quán)、債權(quán)投資；

（二）參股投資天使投資子基金。

天使投資基金以直接股權(quán)投資方式為主要運(yùn)作模式。

第十一條　天使投資基金直接投資單個(gè)企業(yè)的投資額度原則上不超過(guò)500萬(wàn)元，其中特別優(yōu)秀的項(xiàng)目經(jīng)批準(zhǔn)后可提高投資額，高層次科技人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目不超過(guò)1000萬(wàn)元。直接投資累計(jì)持股比例最高不超過(guò)35%。市推薦省高層次人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目，投資額度按照《安徽省扶持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)來(lái)皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定執(zhí)行。

基金200萬(wàn)元以下的投資項(xiàng)目，采取事后備案制，由基金管理機(jī)構(gòu)實(shí)施投資后報(bào)市國(guó)資委備案。

第十二條　鼓勵(lì)天使基金管理團(tuán)隊(duì)以自有資金按照天使投資基金投資額的1-10%跟進(jìn)投資。

第十三條　天使投資基金采用參股方式投資子基金不能成為最大出資人；參股子基金以初創(chuàng)期科技型企業(yè)為主要投資方向；對(duì)我市范圍內(nèi)初創(chuàng)期科技型企業(yè)的投資總額不低于基金出資額的2倍；鼓勵(lì)天使基金管理團(tuán)隊(duì)按不超過(guò)天使基金出資額3%的比例入股擬設(shè)立的參股基金。其他規(guī)定參照《合肥市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》執(zhí)行。

第十四條　天使投資基金可以約定采取以下方式對(duì)被投企業(yè)實(shí)行激勵(lì)：

（一）被投企業(yè)在天使投資基金投資后5年內(nèi)在國(guó)內(nèi)主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板或境外類(lèi)似資本市場(chǎng)成功上市的，天使投資基金在退出被投企業(yè)時(shí)，天使投資基金按照投資協(xié)議約定可將扣除初始投資后的剩余資金和股權(quán)100%獎(jiǎng)勵(lì)給被投企業(yè)。

（二）被投企業(yè)在規(guī)定年限內(nèi)達(dá)到投資協(xié)議約定的獎(jiǎng)勵(lì)條件時(shí)，天使投資基金按照投資協(xié)議約定給予被投企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)。

第四章　項(xiàng)目申報(bào)和遴選

第十五條　天使投資基金項(xiàng)目申報(bào)和遴選

（一）項(xiàng)目申報(bào)。市國(guó)資委會(huì)同市科技局負(fù)責(zé)天使投資項(xiàng)目申報(bào)，實(shí)行常年申報(bào)、集中評(píng)審。

（二）盡職調(diào)查。天使投資基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)初步篩選的申請(qǐng)資料和方案進(jìn)行盡職調(diào)查，提出盡職調(diào)查報(bào)告，并提出投資建議。

（三）專(zhuān)家評(píng)審。根據(jù)具體項(xiàng)目特點(diǎn)和行業(yè)，聘請(qǐng)產(chǎn)業(yè)、投資、管理、財(cái)務(wù)、法律等外部專(zhuān)家，結(jié)合天使基金擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，并提出評(píng)審意見(jiàn)和建議。

（四）決策審批。市國(guó)資委根據(jù)專(zhuān)家評(píng)審結(jié)果和實(shí)際情況，對(duì)投資方案進(jìn)行審批。

第十六條　市推薦省高層次人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目，按照《安徽省扶持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)來(lái)皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，由市科技局會(huì)同市國(guó)資委另行組織申報(bào)評(píng)審，基金管理機(jī)構(gòu)提出盡職調(diào)查和合作方案，經(jīng)批準(zhǔn)后執(zhí)行。

第五章　風(fēng)險(xiǎn)控制

第十七條　天使投資基金應(yīng)當(dāng)遵照有關(guān)規(guī)定，建立健全內(nèi)部控制和監(jiān)管制度，建立投資決策和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，加強(qiáng)投后管理，切實(shí)防范基金運(yùn)作過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

第十八條　天使基金原則上以自有資金對(duì)外投資，無(wú)資金來(lái)源時(shí)不得新增對(duì)外投資；天使基金與市屬其他國(guó)有資本或基金，實(shí)行差異化投資策略，原則上不同時(shí)投資于同一個(gè)項(xiàng)目。

天使基金閑置資金運(yùn)營(yíng)堅(jiān)持合規(guī)、穩(wěn)健和效益原則，不得從事對(duì)外擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；不得投資二級(jí)市場(chǎng)股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金及其他金融衍生品；不得向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈(zèng)除外）；不得吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；不得進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的對(duì)外投資等。

第十九條　天使投資基金投資企業(yè)出資人應(yīng)在投資協(xié)議和章程中約定，當(dāng)投資企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)或清算情形時(shí)，天使投資基金享有優(yōu)先清算的權(quán)利。

第二十條　天使投資基金應(yīng)當(dāng)選擇具有相關(guān)資質(zhì)的商業(yè)銀行托管資金。托管銀行依據(jù)托管協(xié)議負(fù)責(zé)賬戶管理、資金清算、資產(chǎn)保管等事務(wù)，對(duì)投資活動(dòng)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)管，并向基金管理機(jī)構(gòu)提交資金運(yùn)行情況和托管報(bào)告。

第二十一條　天使投資基金單個(gè)投資項(xiàng)目退出后，提取項(xiàng)目?jī)羰找娴?%作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金（符合第十四條第一項(xiàng)規(guī)定的情形除外），用于彌補(bǔ)可能發(fā)生的虧損。

第六章　基金退出和終止

第二十二條　天使投資基金股權(quán)投資，持股期限原則上不超過(guò)5年，最長(zhǎng)不超過(guò)7年。債權(quán)投資，期限原則上不超過(guò)3年，最長(zhǎng)不超過(guò)5年，3年期滿評(píng)估確定是否展期到5年或轉(zhuǎn)為股權(quán)投資。

第二十三條　根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，股權(quán)投資情況下，基金可以通過(guò)股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)及清算等途徑，實(shí)現(xiàn)投資退出。在有受讓方的情況下，基金可以隨時(shí)退出?；鹜顺鰰r(shí)，投資協(xié)議對(duì)退出價(jià)格有約定的，執(zhí)行協(xié)議；投資協(xié)議沒(méi)有約定的，按照市場(chǎng)公允價(jià)格執(zhí)行。

債權(quán)投資情況下，經(jīng)企業(yè)申請(qǐng)，基金可提前退出?；鹜顺鰰r(shí)，投資協(xié)議對(duì)退出價(jià)格有約定的按協(xié)議約定執(zhí)行；投資協(xié)議沒(méi)有約定的，按同期貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算本息之和。

第二十四條　為扶持創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，天使投資基金鼓勵(lì)和支持創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)回購(gòu)基金投資形成的股權(quán)。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)回購(gòu)股權(quán)按照投資協(xié)議約定的退出條件和價(jià)格執(zhí)行。

第二十五條　天使投資基金通過(guò)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ê刭?gòu)，下同）方式退出的，可在投資協(xié)議中對(duì)轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓條件、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓對(duì)象等事項(xiàng)進(jìn)行約定，并報(bào)市國(guó)資委備案。

第二十六條　天使基金終止后，應(yīng)當(dāng)在出資人監(jiān)督下組織清算，清算收益由出資人收回。

第七章　基金收益分配和考核

第二十七條　基金管理機(jī)構(gòu)按照天使投資基金以前年度投資余額的2%、本年度投資額的3%提取當(dāng)年管理費(fèi)用。管理費(fèi)主要用于項(xiàng)目庫(kù)建設(shè)、盡職調(diào)查、項(xiàng)目評(píng)審、投后管理、項(xiàng)目退出等支出。

第二十八條　天使投資基金單個(gè)項(xiàng)目退出后，提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金后的剩余凈收益用于分配（符合第十四條第一項(xiàng)規(guī)定的情形除外），其中40%獎(jiǎng)勵(lì)給基金管理機(jī)構(gòu)，60%作為天使投資基金滾存收益。

第二十九條　基金管理機(jī)構(gòu)定期或不定期對(duì)天使投資基金運(yùn)行情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析及自評(píng)；及時(shí)報(bào)告運(yùn)作過(guò)程中的重大事件；每個(gè)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)向市國(guó)資委和有關(guān)行業(yè)主管部門(mén)報(bào)送基金年度運(yùn)行情況報(bào)告，并提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

第三十條　市國(guó)資委每年度結(jié)束后5個(gè)月內(nèi)對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行年度考核。對(duì)基金的考核，遵循天使投資市場(chǎng)規(guī)律，重在被投企業(yè)的創(chuàng)新性、成長(zhǎng)性、科技成果轉(zhuǎn)化效果和科技創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)，重在項(xiàng)目搜集、篩選、盡職調(diào)查、評(píng)審、重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告等過(guò)程考核。

第三十一條　建立天使投資基金風(fēng)險(xiǎn)容忍機(jī)制，允許基金出現(xiàn)最高不超過(guò)30%的虧損。超出部分，以基金管理機(jī)構(gòu)所分得的獎(jiǎng)勵(lì)資金為限進(jìn)行彌補(bǔ)。

第三十二條　基金績(jī)效考核及盡職免責(zé)辦法另行制定。

第八章　附　　則

第三十三條　本辦法由市國(guó)資委負(fù)責(zé)解釋和修訂。

第三十四條　本辦法自2018年1月1日起施行，有效期1年，法律政策另有規(guī)定的除外。