2019年家用醫(yī)療器械行業(yè)研究報告(范文下載)

受人口結構老齡化、生活品質改善、健康意識提高，近年來家用醫(yī)療器械呈現(xiàn)出突飛猛進的發(fā)展態(tài)勢。我國家用醫(yī)療器械市場規(guī)?？焖僭鲩L，2012-2016年間市場復合年均增長率達22.21%，但我國家用醫(yī)療器械市場規(guī)模仍較發(fā)達國家有較大差距，未來提升空間廣闊。

我國家用醫(yī)療器械市場還處在發(fā)展初期，具有進入壁壘低、發(fā)展速度快、投資回報率比較高、風險相對較小的特點，其廣闊的市場前景及先行企業(yè)的成功，吸引著不少生產(chǎn)及經(jīng)營企業(yè)介入，也引來資本的高度關注。我國家用醫(yī)療器械上市公司較少，但近年來處于申報IPO階段的企業(yè)眾多。作為股權投資機構，我們應抓住家用醫(yī)療器械良好的投資時點，積極研判行業(yè)未來發(fā)展趨勢，制定相應的投資策略，以把握細分領域優(yōu)質的投資機會。

｜研究目的

一、通過系統(tǒng)性行業(yè)研究，研判家用醫(yī)療器械行業(yè)未來發(fā)展趨勢，從而在一、二級市場尋找各個細分領域的優(yōu)勢企業(yè)，進行針對性的開發(fā)和投資；

二、按照“N合1”的投資策略，即：尋找細分行業(yè)內幾家具備發(fā)展?jié)摿Φ奈瓷鲜泄?，對其進行整合與結構優(yōu)化，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合；

三、發(fā)現(xiàn)行業(yè)中的并購整合機會，與上市公司成立并購基金，按照“上市公司+PE”等模式開展價值投資。

目錄

1、行業(yè)概況

1.1 行業(yè)界定

1.2 行業(yè)政策

1.3 行業(yè)發(fā)展趨勢

2、行業(yè)規(guī)模

2.1 國際市場規(guī)模

2.2 國內市場規(guī)模

3、行業(yè)驅動力

3.1 人口老齡化

3.2 收入水平及生活標準提升

3.3 高新技術應用

3.4 渠道創(chuàng)新

4、供業(yè)鏈分析

5、競爭分析

5.1 競爭要素

5.2 競爭格局

5.3 市場主要參與者

6、研究結論

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行業(yè)概況

1.1 行業(yè)界定

1.1.1 醫(yī)療器械行業(yè)

醫(yī)療器械是指直接或間接用于人體的儀器、設備、器具、體外診斷試劑及校準物、材料及其他類似或者相關的物品，包括所需要的軟件，主要用于醫(yī)療診斷、監(jiān)護和治療。醫(yī)療器械產(chǎn)品品種繁多，按照終端客戶和產(chǎn)品特性，可大致進行如下分類：

表1：醫(yī)療器械產(chǎn)品分類

1.1.2 家用醫(yī)療器械行業(yè)

家用醫(yī)療器械行業(yè)屬于醫(yī)療器械行業(yè)的子行業(yè)，主要是指適于公眾在醫(yī)院外使用，安全可靠、操作簡單、體積小、攜帶方便的以檢測、治療、保健及康復為目的的醫(yī)療器械，是結合醫(yī)學、計算機、物理等多門學科的高技術產(chǎn)物。比較常用的家用醫(yī)療器械包括血壓計、血糖儀、牽引器、助聽器、制氧機、體溫計及各種理療、康復儀器設備等。

根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引(2012年修訂)》分類，家用醫(yī)療器械行業(yè)歸屬于專用設備制造業(yè)（分類代碼：C35）。根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類標準》（GB／T4754-2011），家用醫(yī)療器械行業(yè)通常包含了醫(yī)療儀器設備及器械制造業(yè)中的醫(yī)療診斷、監(jiān)護及治療設備制造業(yè)（分類代碼：C3581）、機械治療及病房護理設備制造（分類代碼：C3585）以及其他醫(yī)療設備及制造（分類代碼：C3589）。

1.2 行業(yè)政策

1.2.1 行政主管部門

我國家用醫(yī)療器械行業(yè)主要受國家發(fā)展和改革委員會、國家衛(wèi)生和計劃生育委員會、國家藥品監(jiān)督管理局監(jiān)管；對于屬于計量器具的醫(yī)療器械，還同時受到國家計量行政管理部門的監(jiān)督管理。行業(yè)自律組織為中國醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會，中國醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會作為行業(yè)內的非營利性社會組織。

表2：家用醫(yī)療器械行政主管部門

1.2.2 法律法規(guī)

表3：法律法規(guī)

1.2.3 監(jiān)管體制

醫(yī)療器械實行分類管理，監(jiān)管力度依次加強。

（一）產(chǎn)品注冊備案制度

根據(jù)《醫(yī)療器械監(jiān)督管理條例》和《醫(yī)療器械注冊管理辦法》規(guī)定，在我國境內銷售、使用的醫(yī)療器械應當申請注冊或者辦理備案。醫(yī)療器械注冊證書有效期5年，有效期屆滿需要延續(xù)注冊的，應當在有效期屆滿6個月前向原注冊部門提出延續(xù)注冊申請。

表4：醫(yī)療器械分類備案/注冊制度

第一類醫(yī)療器械備案，不需進行臨床試驗。第二類、第三類醫(yī)療器械注冊，應當進行臨床試驗。

有下列情形之一的，可以免于進行臨床試驗：

（1）工作機理明確、設計定型，生產(chǎn)工藝成熟，已上市的同品種醫(yī)療器械臨床應用多年且無嚴重不良事件記錄，不改變常規(guī)用途的；

（2）通過非臨床評價能夠證明該醫(yī)療器械安全、有效的；

（3）通過對同品種醫(yī)療器械臨床試驗或者臨床使用獲得的數(shù)據(jù)進行分析評價，能夠證明該醫(yī)療器械安全、有效的。

免于進行臨床試驗的醫(yī)療器械目錄由國家食品藥品監(jiān)督管理總局制定、調整并公布。未列入免于進行臨床試驗的醫(yī)療器械目錄的產(chǎn)品，通過對同品種醫(yī)療器械臨床試驗或者臨床使用獲得的數(shù)據(jù)進行分析評價，能夠證明該醫(yī)療器械安全、有效的，申請人可以在申報注冊時予以說明，并提交相關證明資料。

表5：醫(yī)療器械分類判定表

（二）醫(yī)療器械生產(chǎn)許可（備案）制度

醫(yī)療器械生產(chǎn)許可證有效期為5年，有效期屆滿需要延續(xù)的，依照有關行政許可的法律規(guī)定辦理延續(xù)手續(xù)。

表6：醫(yī)療器械生產(chǎn)許可（備案）制度

目前醫(yī)療器械產(chǎn)品注冊和生產(chǎn)在試點城市已實現(xiàn)分離，醫(yī)療器械注冊人制度已落地京、滬、津、冀、粵5省市。2019年全國醫(yī)療器械監(jiān)督管理工作會議提出，將繼續(xù)穩(wěn)步推進注冊人制度試點工作。

（三）醫(yī)療器械經(jīng)營許可（備案）制度

醫(yī)療器械經(jīng)營許可證有效期為5年，有效期屆滿需要延續(xù)的，依照有關行政許可的法律規(guī)定辦理延續(xù)手續(xù)。

表7：醫(yī)療器械經(jīng)營許可（備案）制度

從事醫(yī)療器械經(jīng)營所應具備資質如下：

（1）具有與經(jīng)營范圍和經(jīng)營規(guī)模相適應的質量管理機構或者質量管理人員，質量管理人員應當具有國家認可的相關專業(yè)學歷或者職稱；

（2）具有與經(jīng)營范圍和經(jīng)營規(guī)模相適應的經(jīng)營、貯存場所；

（3）具有與經(jīng)營范圍和經(jīng)營規(guī)模相適應的貯存條件，全部委托其他醫(yī)療器械經(jīng)營企業(yè)貯存的可以不設立庫房；

（4）具有與經(jīng)營的醫(yī)療器械相適應的質量管理制度；

（5）具備與經(jīng)營的醫(yī)療器械相適應的專業(yè)指導、技術培訓和售后服務的能力，或者約定由相關機構提供技術支持。

從事第三類醫(yī)療器械經(jīng)營的企業(yè)還應當具有符合醫(yī)療器械經(jīng)營質量管理要求的計算機信息管理系統(tǒng)，保證經(jīng)營的產(chǎn)品可追溯。鼓勵從事第一類、第二類醫(yī)療器械經(jīng)營的企業(yè)建立符合醫(yī)療器械經(jīng)營質量管理要求的計算機信息管理系統(tǒng)。

1.3 行業(yè)發(fā)展趨勢

1.3.1 行業(yè)發(fā)展歷程

發(fā)達國家醫(yī)療保健的發(fā)展大致經(jīng)歷了三個階段，第一階段：醫(yī)療保健完全依靠綜合和專科醫(yī)院；第二階段：常見病、多發(fā)病以社區(qū)醫(yī)院為主體；第三階段：綜合醫(yī)院和專科醫(yī)院為骨干，社區(qū)醫(yī)院為分支，家庭醫(yī)療、康復、預防為補充。我國目前正處在第二階段向第三階段的過渡時期，醫(yī)療和康復逐步成為發(fā)展方向的重點，與發(fā)達國家家用醫(yī)療器械占醫(yī)療器械總規(guī)模40%的比例相比，我國家用醫(yī)療器械在我國仍舊占比較低，具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/span>

1.3.2 行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

家用醫(yī)療器械領域技術壁壘相對其他醫(yī)療器械細分領域較低，因此我國家用醫(yī)療器械生產(chǎn)廠家普遍存在規(guī)模小、產(chǎn)品單一的特點，總體水平均達不到與國際接軌的程度，難以形成系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)價值鏈條。其貨源地集中在珠三角和長三角地區(qū)，特別是珠三角的浙江和深圳已發(fā)展成為我國各種醫(yī)療器械的重要制造基地。與醫(yī)用醫(yī)療器械及裝備不同， 其本身產(chǎn)品銷售并不依附于基本醫(yī)療保險等社會福利的覆蓋， 更多的取決于消費者對產(chǎn)品的認知、健康的重視和生活品質改善的需求。

我國家用醫(yī)療器械市場還處在發(fā)展初期，具有進入壁壘低、發(fā)展速度快、投資回報率比較高、風險相對較小的特點，其廣闊的市場前景及先行企業(yè)的成功，吸引著不少生產(chǎn)及經(jīng)營企業(yè)介入，也引來資本的高度關注。隨著人口老齡化的驅動、居民收入水平的提高以及進口替代，家用醫(yī)療器械的需求將進一步釋放。

1.3.3 行業(yè)發(fā)展趨勢

我國的醫(yī)療模式正朝著以綜合醫(yī)院和專科醫(yī)院為主流，社區(qū)醫(yī)院為分支，家庭醫(yī)療、康復、預防為補充的方向快速發(fā)展。人口老齡化進程加快，老年人常見病、慢性病的日常護理和治療以社區(qū)和家庭為主，越來越多的病人群體需要在出院后使用各種家用醫(yī)療用品進行持續(xù)性治療，給家用醫(yī)療器械領域帶來了巨大的商機，以保健、調理為主要功能的家用醫(yī)療器械和以輔助治療慢性病痛為主要功能的家庭醫(yī)療用品市場發(fā)展前景廣闊。

（一）產(chǎn)品發(fā)展趨勢

該行業(yè)產(chǎn)品的發(fā)展方向為電動化、網(wǎng)絡化、微創(chuàng)化、遠程化、智能化、數(shù)字化、便攜化。尺寸、功耗、易用性、網(wǎng)絡和成本等因素將是家用醫(yī)療器械行業(yè)的主要挑戰(zhàn)。

其中，“便攜式”將成為主流。便攜式家用醫(yī)療器械需要在較小的設備實現(xiàn)上眾多性能，同時能夠更精確地處理更多更復雜的模擬和數(shù)字信號，在產(chǎn)品的功耗、可靠性、安全性等方面的有更高的要求，需要廠商不斷致力于技術的創(chuàng)新和進步。

數(shù)字化、智能化將是家庭醫(yī)療器械發(fā)展的基本要求。從未來的家庭醫(yī)療趨勢來看，家用醫(yī)療器械和醫(yī)療機構的連接進行遠程病患監(jiān)護等智能化將是一個必然的趨勢。

分子生物學和微電子技術相結合將廣泛應用于家用醫(yī)療器械。大量新理論、新技術的發(fā)現(xiàn)將使未來家用醫(yī)療器械朝生物學、電子學、工程學和醫(yī)學更緊密相結合的方向發(fā)展。

（二）渠道發(fā)展趨勢

當前，醫(yī)院、OTC、電商為家用醫(yī)療器械銷售的主渠道，渠道創(chuàng)新是促進家用醫(yī)療器械高速發(fā)展的主要因素之一。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，家用醫(yī)療器械領先企業(yè)于2013年左右紛紛設立電子商務部，在天貓、京東建立電商渠道，且實現(xiàn)高速增長。如魚躍醫(yī)療2014-2017年電子商務平臺年復合增長率約66%，占公司總收入約26%。

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行業(yè)規(guī)模

2.1 國際市場規(guī)模

根據(jù)全球知名醫(yī)療咨詢機構Evaluate MedTech的統(tǒng)計，2017年全球醫(yī)療器械銷售規(guī)模為 4,050億美元，2009-2017年全醫(yī)療器械銷售規(guī)模穩(wěn)步增長，復合增長率（CAGR）為3.09%。預計該市場規(guī)模在2024年增長至5,945億美元，2017-2024年間將呈現(xiàn)5.6%的復合增長率。從全球區(qū)域來看，歐美日等發(fā)達國家和地區(qū)的醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展時間早，對醫(yī)療器械產(chǎn)品的技術水平和質量要求較高，市場需求以新產(chǎn)品的升級換代為主，市場規(guī)模龐大，增長穩(wěn)定。

圖1：全球醫(yī)療器械市場規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：EVALUATE MEDTECH，九鼎投資整理

根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，全球家用醫(yī)療器械2016 年市場規(guī)模為262億美元（近1740億人民幣），2012~2016年間復合增長率為6.33%；我國家用醫(yī)療器械市場規(guī)?？焖僭鲩L，2012-2016年間我國市場復合年均增長率達22.21%。

圖2：家用醫(yī)療器械市場規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，九鼎投資整理

2.2 國內市場規(guī)模

我國家用醫(yī)療器械蓬勃發(fā)展。根據(jù)中國藥品監(jiān)督管理研究會主編發(fā)布的《中國醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展報告（2018）》披露，2017年我國家用醫(yī)療器械市場規(guī)模約為750億元。診斷檢測類儀器，如傳統(tǒng)血壓計、血糖儀、聽診器等；治療類設備，如家庭個人用血液透析機等；康復類設備，如醫(yī)療床、智能工作站等，均表現(xiàn)不俗，且出現(xiàn)了諸多基于互聯(lián)網(wǎng)的新型智能化產(chǎn)品。預測2018年家用醫(yī)療器械領域，“互聯(lián)網(wǎng)+人工智能”將成為其發(fā)展的重要依托；新產(chǎn)品上市將更多，增長速度會更快。

縱觀我國醫(yī)療器械消費市場，老齡化、三高等慢病發(fā)病率呈現(xiàn)年輕化等趨勢，使血壓計、血糖儀在各類家用醫(yī)療器械中占據(jù)前列。由于家用醫(yī)療器械品類眾多，在此我們選取血壓計及血糖儀作為家用醫(yī)療器械細分市場，測算其市場容量及市場規(guī)模。

2.2.1 血壓計

高血壓是心腦血管病發(fā)病的第一危險因素，我國71%的腦卒中和54%的心梗死亡與高血壓有關。近年來，成人高血壓患病率不斷提高，從1991年的13.6%升至2015年的27.6%。根據(jù)我國高血壓患病人群的知曉率測算出2017年我國血壓計市場空間為53.29億，預計2022年市場空間將達到63.4億。

血壓計分為水銀柱式血壓計、氣壓表式血壓計和新型電子血壓計，電子血壓計因為操作簡便、易于讀數(shù)、可 24H 讀數(shù)、無汞污染等優(yōu)勢，近些年正逐步替代水銀柱式血壓計。根據(jù)衛(wèi)生部疾病控制中心公布的數(shù)據(jù)顯示，美國、日本和中國家庭電子血壓計的普及率分別為50%、60%和1.2%，相比之下我國電子血壓計的普及率非常低。

表8：血壓計市場空間

我國電子血壓計市場格局中，主要品牌商為歐姆龍、魚躍、松下、九安、可孚、卓晨等，其中，歐姆龍和魚躍品牌知名度處于市場前列。歐姆龍2017年銷量約400萬臺產(chǎn)量，市場占有率73%，推算電子血壓計2017年市場規(guī)模約為18.59億。

表9：2017年電子血壓計市場規(guī)模及市場份額

2017年電子血壓計銷售滲透率為35%，給予銷售滲透率年均5%的提高，預計2022年電子血壓計市場規(guī)模達到38億元。

表10：電子血壓計市場滲透率及市場增速預計

2.2.2 血糖儀及試紙

衛(wèi)計委2016年4月16日發(fā)布的中國糖尿病防治情況中顯示，根據(jù)《中國居民營養(yǎng)與慢性病狀況報告（2015年）》，2012年中國18歲及以上居民糖尿病患病率為9.7%，患者人數(shù)約1億。18歲及以上居民糖尿病知曉率為36.1%，治療率為33.4%，控制率為30.6%。中國擁有全球最大的糖尿病人群，糖尿病目前尚無有效根治的辦法，只能通過包括飲食控制、藥物治療、自我監(jiān)測等綜合性治療對病情進行控制，其中血糖監(jiān)測尤為重要。

根據(jù)我國糖尿病患病人群的知曉率測算出2017年我國血糖儀及試紙的市場空間近100億，隨著老齡化趨勢加深、居民自我保健意識提升并加強自我監(jiān)測，預估2022年血糖儀及試紙的市場空間近150億。

表11：血糖儀及試紙市場空間

我國血糖監(jiān)測系統(tǒng)（儀器+試紙）市場格局中，外資品牌如強生、羅氏等進入國內市場時間早，主要控制醫(yī)院渠道；在OTC及電商渠道中，以三諾、怡成、魚躍為代表的國內品牌在零售端快速發(fā)展。根據(jù)市場中主要血糖監(jiān)測系統(tǒng)廠商披露數(shù)據(jù)，2017年我國血糖監(jiān)測系統(tǒng)市場規(guī)模約70億元。

表12：2017年血糖監(jiān)測系統(tǒng)市場規(guī)模及市場份額

2017年血糖監(jiān)測系統(tǒng)銷售滲透率為71%，給予銷售滲透率年均5%的提高，預計2022年血糖監(jiān)測系統(tǒng)市場規(guī)模達到143億元。

表13：血糖監(jiān)測系統(tǒng)市場滲透率及市場增速預計

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行業(yè)驅動力

3.1 人口老齡化

我國正處在老齡化進程加速階段，截至2016年底，全國60歲以上老年人口2.3億人，占總人口的16.7%，其中65歲以上人口1.5億人，占總人口的10.12%。根據(jù)2015 年，世界衛(wèi)生組織首次發(fā)布的《關于老齡化與健康的全球報告》，預計2012-2050 年，我國老年人口將由1.94 億增長到4.83 億，老齡化水平由14.3%提高到34.1%。

圖3：我國65歲以上老人占比及增速

來源：國家統(tǒng)計局，九鼎投資整理

根據(jù)衛(wèi)計委數(shù)據(jù)，我國 45-54 歲、 55-64 歲、 65 歲及以上居民的慢性病患病率分別為23.54%、38.90%、53.99%，中老年人為慢性病的主要患病人群。因此，當前我國老齡化人口的增長，持續(xù)帶動家用醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展。

圖4：我國慢性病與年齡關系

來源：衛(wèi)計委，九鼎投資整理

3.2 收入水平及生活標準提升

與歐美日本發(fā)達國家相比，我國居民對于家用醫(yī)療器械并未形成大規(guī)模的消費習慣，重要原因還是消費水平和健康意識的差距。根據(jù)統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)，改革開放以來，我國城鎮(zhèn)居民收入水平增長迅速，人均可支配收入增長了約40倍。人口老齡化疊加經(jīng)濟發(fā)展水平的提升，人們對健康管理的關注度越來越高，家庭健康保健產(chǎn)品的市場逐漸被打開。

圖5：我國人均衛(wèi)生費用支出保持快速增長

來源：國家統(tǒng)計局

3.3 高新技術應用

隨著新材料、電子信息技術等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，家用醫(yī)療器械和保健儀器生產(chǎn)技術水平不斷提高。云計算、互聯(lián)網(wǎng)等高新技術與家用醫(yī)療器械完美結合，使家用醫(yī)療器械產(chǎn)品逐步向電子化、數(shù)字化、小型化、智能化發(fā)展，產(chǎn)品的使用更容易為普通消費者掌握。未來隨著產(chǎn)品升級而衍生的新的市場需求將進一步擴大市場規(guī)模。

3.4 渠道創(chuàng)新

家用醫(yī)療器械原有銷售渠道主要為醫(yī)院和藥房。目前，家用醫(yī)療器械領先企業(yè)已形成藥店、電商、3C電器大賣場和精品百貨等非醫(yī)療器械傳統(tǒng)終端渠道的直營店、店中店等多種渠道，開啟家用醫(yī)療新零售新紀元，使人們可以更大限度的購買到家用醫(yī)療器械產(chǎn)品。對于醫(yī)療器械零售而言，電商快速拉高了其在零售渠道中的占比及對銷售規(guī)模的促進。

表14：醫(yī)療器械零售渠道銷售情況

來源：中國醫(yī)藥物資協(xié)會

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供業(yè)鏈分析

家用醫(yī)療健康電子產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋面較寬，其上游主要為電子元器件、 塑膠、玻璃、五金等行業(yè)，這些行業(yè)都是充分競爭的行業(yè)，其價格變化直接影響家用醫(yī)療健康電子產(chǎn)品的采購成本。近年來，物聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息技術與家用醫(yī)療器械緊密融合，且越來越多的精密自動化機械應用到家用醫(yī)療器械中，提升了工藝技術水平，促進了行業(yè)發(fā)展。中游為家用醫(yī)療器械制造商及渠道商，通常負責產(chǎn)品的設計、制造、組裝、品牌及渠道拓展。下游為醫(yī)療機構、健康管理機構及個人消費者。

圖6：家用醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈示意圖

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競爭分析

5.1 競爭要素

與醫(yī)用高端醫(yī)療設備相比，家用醫(yī)療器械技術壁壘較低，所以企業(yè)的綜合素質對于家用醫(yī)療器械廠商而言至關重要。

（一）品牌影響力

家用醫(yī)療器械偏消費屬性，生產(chǎn)廠家眾多，呈現(xiàn)小、散、亂的格局，品牌效應可大力提升企業(yè)產(chǎn)品市場占有率，精準輻射受眾群體。

（二）銷售渠道多樣化

電商渠道高速發(fā)展，除藥店等傳統(tǒng)銷售渠道外，企業(yè)是否能形成線上與線下渠道聯(lián)動，對提升企業(yè)銷量及品牌至關重要。

（三）產(chǎn)品線的全面性

家用醫(yī)療器械品類繁多，全面的產(chǎn)品線可以更好的提升渠道利用率及消費者一站式購買的便捷性。同時，豐富的產(chǎn)品可以更好的互相協(xié)同并抵御風險。

（四）供應鏈管理能力

由于該領域品類繁多，且一定比例銷售通過線上平臺完成，要求企業(yè)有強大的訂單處理能力，尤其體現(xiàn)在生產(chǎn)及發(fā)貨端。

5.2 競爭格局

家用醫(yī)療器械領域技術壁壘較低，競爭較為激烈，品牌影響力為首位競爭要素。根據(jù)中國品牌網(wǎng)披露醫(yī)療器械領域品牌排名，可見外資品牌占據(jù)領先地位。下面我們將著重分析家用醫(yī)療器械領域中的重要產(chǎn)品領域—血壓計及血糖監(jiān)測系統(tǒng)的細分行業(yè)競爭格局。

表15：2017年中國醫(yī)療器械十大品牌排名

數(shù)據(jù)來源：中國品牌網(wǎng)，西南證券整理

5.2.1 血壓計

目前我國電子血壓計市場形成了以歐姆龍、松下為代表的日系品牌和以魚躍、九安、可孚等為代表的國產(chǎn)品牌兩大陣營。

圖7：我國家用血壓計廠家梯隊

來源：九鼎投資

我國電子血壓計市場格局中，歐姆龍2017年銷量約400萬臺產(chǎn)量，市場占有率73%，位列首位；魚躍市場份額為19%，位列第二；其他國產(chǎn)品牌如可孚和卓晨為國內電子血壓計后起之秀，依靠強大的線上渠道優(yōu)勢，市場份額不斷攀升。

表16：2017年電子血壓計市場規(guī)模及市場份額

來源：九鼎投資整理

5.2.2 血糖儀及試紙

外資品牌如強生、羅氏等進入血糖監(jiān)測市場較早，主要占據(jù)醫(yī)院渠道；國產(chǎn)品牌中，三諾、怡成、魚躍等在零售端快速發(fā)展，目前在國內已有一定影響力，正逐步向醫(yī)院端滲透。

表17：2017年血糖監(jiān)測系統(tǒng)市場份額

來源：九鼎投資整理

5.3 市場主要參與者

目前國內家用醫(yī)療器械上市公司并不多，主要原因為該細分行業(yè)處于發(fā)展初期階段，企業(yè)規(guī)模普遍偏小。但家用醫(yī)療器械行業(yè)廣闊的市場空間和高速增長的拉動，較多家用醫(yī)療器械企業(yè)發(fā)展迅速，如康泰醫(yī)學等企業(yè)積極申報IPO。

表18：行業(yè)內主要公司

注：康泰醫(yī)學2018年上半年收入1.74億，推測2018年全年收入4億。

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研究結論

（一）家用醫(yī)療器械市場空間大、驅動力強勁、未來保持穩(wěn)定增長

我國的醫(yī)療模式正朝著以綜合醫(yī)院和?？漆t(yī)院為主流，社區(qū)醫(yī)院為分支，家庭醫(yī)療、康復、預防為補充的方向快速發(fā)展。我國作為人口大國，隨著人口老齡化不斷加劇、人們消費水平的提高，家用醫(yī)療器械領發(fā)展空間廣闊。我國家用醫(yī)療器械市場規(guī)模在2012-2016年間復合年均增長率達22.21%，預計未來仍將保持高速增長。

（二）科技發(fā)展將進一步催生出家用醫(yī)療器械新的市場需求

隨著新材料、電子信息技術等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，家用醫(yī)療器械和保健儀器生產(chǎn)技術水平不斷提高。云計算、互聯(lián)網(wǎng)等高新技術與家用醫(yī)療器械完美結合，大數(shù)據(jù)對于人們慢性病的監(jiān)測與管理，使家用醫(yī)療器械深深融入人們日常生活。一些便攜、可穿戴、可遠程監(jiān)測等醫(yī)療技術的突破，促進了家用器械在產(chǎn)品性能方面的不斷完善。未來隨著產(chǎn)品升級而衍生的新的市場需求將進一步擴大市場規(guī)模。

（三）線上渠道的高速發(fā)展大力推動家用醫(yī)療器械的普及

電商已成為家用醫(yī)療器械銷售的主渠道，方便快捷的購物體驗、高效且新穎的營銷方式，充分激發(fā)出消費者購買需求及對產(chǎn)品的可觸及性。家用醫(yī)療器械領先企業(yè)于2013年左右紛紛設立電子商務部，在天貓、京東建立電商渠道，且實現(xiàn)高速增長。

（四）家用醫(yī)療器械企業(yè)做大做強的核心要素

（1）品牌影響力。家用醫(yī)療器械偏消費屬性，生產(chǎn)廠家眾多，呈現(xiàn)小、散、亂的格局，品牌效應可大力提升企業(yè)產(chǎn)品市場占有率，精準輻射受眾群體。

（2）銷售渠道多樣化。電商渠道高速發(fā)展，除藥店等傳統(tǒng)銷售渠道外，企業(yè)是否能形成線上與線下渠道聯(lián)動，是否能積極創(chuàng)新銷售渠道和營銷策略，對提升企業(yè)銷量及品牌至關重要。

（3）產(chǎn)品線的全面性。家用醫(yī)療器械品類繁多，全面的產(chǎn)品線可以更好的提升渠道利用率及消費者一站式購買的便捷性。同時，豐富的產(chǎn)品可以更好的互相協(xié)同并抵御風險。

（4）供應鏈管理能力。由于該領域品類繁多，且一定比例銷售通過線上平臺完成，要求企業(yè)有強大的訂單處理能力，尤其體現(xiàn)在生產(chǎn)及發(fā)貨端。